{"id":66102,"date":"2025-05-11T00:55:28","date_gmt":"2025-05-11T00:55:28","guid":{"rendered":"https:\/\/enfoquenoticioso.com\/?p=66102"},"modified":"2025-05-11T00:55:28","modified_gmt":"2025-05-11T00:55:28","slug":"9-000-000-000-dolares-que-impidieron-una-catastrofe-mayor-en-la-gran-recesion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/enfoquenoticioso.com\/?p=66102","title":{"rendered":"9.000.000.000 d\u00f3lares que impidieron una cat\u00e1strofe mayor en la Gran Recesi\u00f3n"},"content":{"rendered":"
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El 28 de octubre de 1929, el \u00edndice Down Jones se desplom\u00f3 casi un 13%. Fue uno de los d\u00edas m\u00e1s devastadores de Wall Street y el \u2018Lunes Negro<\/a>\u2019 que marc\u00f3 la Gran Depresi\u00f3n de 1930<\/a>. Las consecuencias a nivel mundial fueron devastadoras, pero es algo c\u00edclico que se repiti\u00f3 en 2008 y que volvi\u00f3 a amagar hace apenas un mes<\/a>. La crisis financiera de 2008 fue una de las mayores conmociones econ\u00f3micas de la historia reciente, y en ella se produjo una historia tan chanante como representativa del funcionamiento de los bancos.<\/p>\n

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La del cheque de 9.000 millones de d\u00f3lares.<\/p>\n

Colapso<\/strong>. El origen de la recesi\u00f3n fue\u2026 Estados Unidos<\/a>. Los bancos se pasaron a\u00f1os emitiendo masivamente hipotecas de alto riesgo (cr\u00e9ditos a particulares que no iban a poder pagarlos) y empaquetaron esas operaciones como productos opacos y mal calificados por agencias de valoraci\u00f3n (ten\u00edan m\u00e1s riesgo del que se dec\u00eda). Fueron los llamados \u00abactivos t\u00f3xicos<\/a>\u00bb que bancos y fondos de todo el mundo hab\u00edan comprado.<\/p>\n

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Es lo que provoc\u00f3 una especulaci\u00f3n rampante y una burbuja inmobiliaria artificial. Y todos los elementos propiciaron la ca\u00edda de varias entidades financieras tan potentes como Lehman Brothers<\/a>. Los bancos dejaron de prestarse dinero, afectando tanto a las propias entidades como a empresas y particulares. No hab\u00eda dinero, la bolsa ca\u00eda en picado, se perdieron empleos y los gobiernos tuvieron que inyectar miles de millones para evitar el colapso del sistema financiero.<\/p>\n

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\u00a1Ayuda!<\/strong> Entre medias estaba Morgan Stanley<\/a>, uno de los bancos de inversi\u00f3n m\u00e1s grandes del mundo (del Big Four de EEUU junto a Lehman Brothers, Goldman Sach y Merrill Lynch) que necesitaba lo mismo que el resto de entidades: un rescate. Las grandes entidades independientes buscaron la forma de conseguir miles de millones para seguir operando, y el estado de Morgan Stanley era cr\u00edtico<\/a>.<\/p>\n

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Tras coquetear con algunos bancos, incluido uno chino controlado por el estado, pusieron sus esperanzas en Mitsubishi UFJ. Se trata de uno de los mayores bancos de Jap\u00f3n y, tras unas intensas negociaciones, accedi\u00f3 a inyectar una cantidad estratosf\u00e9rica.<\/p>\n

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9.000 millones<\/strong>. Se dice pronto, pero con esa cifra conseguir\u00edan el 21% de Morgan Stanley y un dividendo anual del 10%. Se har\u00edan con un buen trozo del pastel de la banca estadounidense y Morgan Stanley podr\u00eda seguir operando, pero hab\u00eda un problema: no hab\u00eda forma de que la cantidad llegara a tiempo para evitar el colapso.<\/p>\n

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De hecho, todo apuntaba en una direcci\u00f3n: si ese dinero no llegaba, el banco desaparecer\u00eda. El tiempo corr\u00eda en contra de una Morgan Stanley que, en cuesti\u00f3n de d\u00edas, vio c\u00f3mo sus acciones cayeron de los 60 d\u00f3lares a menos de 10 d\u00f3lares.<\/p>\n

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Transferencia y festivos<\/strong>. Est\u00e1bamos en 2008 y los m\u00e9todos eran los mismos que en la actualidad (eso no habla bien de la banca tradicional, precisamente). La negociaci\u00f3n entre las entidades se celebr\u00f3 con urgencia un fin de semana y si eres de los que realiza transferencias, ya sabes lo que significa eso: los bancos no realizan transferencias en fin de semana o festivos.<\/p>\n

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Debido al D\u00eda de Col\u00f3n<\/a>, adem\u00e1s, iban a estar cerrados hasta el martes y, adem\u00e1s, una transferencia tardaba entre dos y tres d\u00edas. Puede que, para entonces, Morgan Stanley ya no existiera. Adem\u00e1s, la entidad necesitaba hacer el anuncio de la fusi\u00f3n lo antes posible para aliviar un poco la carga y hacer ver a los inversores que hab\u00eda luz al final del t\u00fanel. La soluci\u00f3n fue tan arcaica como efectiva: papel y boli.<\/p>\n

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De broma<\/strong>. En la negociaci\u00f3n, uno de los miembros del equipo de Morgan Stanley coment\u00f3<\/a> un \u201cqu\u00e9 l\u00e1stima que no puedas, simplemente, extender un cheque. Se cuenta<\/a> que los asistentes se echaron a re\u00edr, pero fue una risa seguida de algo como \u201cun momento, puede funcionar\u201d. Y vaya si funcion\u00f3: si Mitsubishi pod\u00eda afrontar extender un cheque de 9.000 millones de d\u00f3lares, nada imped\u00eda a Morgan depositarlo en el banco antes de que los mercados abrieran el martes por la ma\u00f1ana.<\/p>\n

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As\u00ed, pod\u00edan anunciar la fusi\u00f3n, tendr\u00edan el dinero en la cuenta, los inversores estar\u00edan contentos y fin de la historia.<\/p>\n

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Redondo<\/strong>. Los negociadores japoneses llamaron a la central, comprobaron que s\u00ed ten\u00edan la capacidad para extender ese cheque y el resultado fue el siguiente:<\/p>\n

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Un papel que garantizaba<\/a> que Morgan Stanley recib\u00eda una inyecci\u00f3n de 9.000.000.000 d\u00f3lares y que provoc\u00f3 un aumento del precio de las acciones de 9,68 d\u00f3lares hasta los 17,92 d\u00f3lares cuando los mercados abrieron el martes. La operaci\u00f3n hab\u00eda salido bien para ambos y hoy, Morgan Stanley tiene una capitalizaci\u00f3n<\/a> de 190.000 millones, mientras que la inversi\u00f3n de Mitsubishi en su d\u00eda hoy supera los 40.000 millones.<\/p>\n

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Un negocio redondo que, m\u00e1s que por la propia historia, es curioso por c\u00f3mo un trozo de papel (\u00bfel m\u00e1s caro de la historia, puede ser?) se impuso sobre las limitaciones del sistema inform\u00e1tico de los bancos. De hecho, en el documental que la firma realiz\u00f3<\/a> sobre su historia hace unos a\u00f1os, reconocen lo m\u00e1s importante de todo este asunto: Tuvieron suerte.<\/p>\n

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Im\u00e1genes | Mortan Stanley<\/a><\/p>\n

En Xataka | \u00abUn \u00a0agujero como nunca hemos visto\u00bb: los aranceles del 25% a los coches ya \u00a0se traducen en despidos y plantas a medio gas en M\u00e9xico<\/a><\/p>\n<\/p><\/div>\n

Ver fuente<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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